一線房企 出海拓展業務
今年以來不少房地產企業積極構建多元化業務格局，走出國門融資並開展海外業務的現象成為行業發展的一個重要動向。業內人士表示，萬科等一線房企在力爭保持國內優勢的同時，開始尋找國外房地產市場的機會，海外融資在其中扮演瞭重要角色。
發債融資掀起高潮
在2013年初出現的最新一波房企發債融資潮中，不難發現近期不少一線房企都在積極尋求海外發展的機會信貸銀行房貸缺錢急用哪裡汽車貸款。
今年1月4日，碧桂園發佈公告稱，公司已完成其7.5億美元按票面價格發行、息率為7.50%、於2023年到期的優先票據定價。碧桂園表示，計劃將票據發行所得款項凈額用於贖回到期的可換股債券、現有與新增房地產項目(包括建築費及土地款)之資金，及作一般公司用途。與此前的發債行為相比，碧桂園此次發債的債券周期較長，為2023年的到期票據。
評級機構標準普爾就碧桂園此次發債表示，碧桂園的主要風險是銷售主要集中於廣東省以及三四線城市。標準普爾認為，這些市場的深度以及對經濟周期的敏感程度可能難以支持大供應量。不過，在碧桂園的國內市場面對新一輪調控帶來的考驗同時，碧桂園已經開始在馬來西亞尋求新的機會，在房企"出海"還是媒體關註的一個概念的時候，碧桂園位於馬來西亞的兩個別墅項目即將在今年6月開售。
另一個因海外戰略而引起關註的是萬科，該公司也開始尋求海外融資的渠道並有意拓展海外業務。3月4日，萬科向市場公佈瞭通過境外子公司發行美元債券的計劃。經過3月5日、6日在香港、新加坡和倫敦的路演，萬科於3月7日完成金額為8億美元的5年期定息美元債券的定價，年票息率2.625%，每100美元債券發行價99.397元，折合年收益率2.755%。預計此次發行的美元債券將於3月13日完成交割並於3月14日在香港聯交所掛牌。
萬科今年2月與美國鐵獅門簽署合作協議將合作開發美國舊金山201 Folsom項目。萬科持有該項目71.5%的權益，美國鐵獅門持有28.5%的權益。萬科表示，該住宅項目雙方合作開發，項目操作以鐵獅門為主，萬科全程參與。
積極試水海外項目
"萬科此次海外融資募集的資金，首先用於償還之前的海外負債，餘下部分可能用於萬科位於香港和美國的項目。"一位接近萬科的人士對中國證券報記者表示。
事實上，與用於國內項目相比，將海外募集資金直接用於海外項目使用效率將明顯高於國內項目。業內人士表示，由於國內現行的外匯政策，海外募集資金註入國內項目方式主要有外匯資本金和"外保內貸"兩種。前者需要通過外管局的層層審批，資金的使用效率較低；後者需要將資金存入香港的中資銀行取得內地銀行的貸款擔保，最終換取內地銀行的貸款額度，而這一方式將大大提高融資成本。
開發商將海外融資直接用於海外項目將提高資金的使用效率。業內人士表示，海外房地產項目的盈利水平往往難以同國內項目相比，但國內的融資成本已經處於較高的水平。隨著越來越多的開發商嘗試海外項目，直嘉義貸款持分土地借款信貸年息借貸增貸轉貸接在海外融資將是其必然的選擇。
新聞來源http://dl.house.sina.com.cn/news/2013-04-03/08072059843.shtml
全站熱搜
留言列表
